Ouvrir le capital de son domaine à un investisseur
Pourquoi c'est particulier
Un investisseur peut financer un développement, une modernisation ou une transmission. Il apporte des capitaux. Il apporte aussi des attentes : rendement, information, sortie. Une entreprise familiale qui ouvre son capital change de nature. Ce changement se prépare, sinon il s'impose.
Les questions à se poser
- Pourquoi ouvrir le capital : financer, transmettre, partager le risque ?
- Quel investisseur : un proche, un industriel de la filière, un fonds, un particulier ?
- Quelle part du capital êtes-vous prêt à céder, aujourd'hui et demain ?
- Faut-il ouvrir la société d'exploitation, la société qui détient le foncier, ou les deux ?
- Qui décidera de quoi après l'entrée de l'investisseur ?
- Comment la valeur du domaine sera-t-elle fixée ?
- Comment et quand l'investisseur pourra-t-il sortir ?
- Que se passe-t-il en cas de désaccord durable ?
- Quelles informations devrez-vous lui fournir, et à quel rythme ?
- Comment cette opération s'articule-t-elle avec la transmission familiale ?
Les acteurs
Les associés actuels et leur famille. L'investisseur et ses conseils. Votre avocat, votre expert-comptable, un évaluateur. Les banques du domaine.
Le calendrier type
Réflexion sur le projet. Préparation de la société et des documents. Rencontre des investisseurs. Lettre d'intention. Audit par l'investisseur. Négociation du pacte d'associés. Entrée au capital. Vie commune.
Trois erreurs fréquentes
- Négocier le prix avant de négocier la gouvernance.
- Ouvrir la société qui détient le foncier sans l'avoir voulu.
- Oublier d'organiser la sortie de l'investisseur dès son entrée.
Ce que nous faisons
Nous préparons la société. Nous structurons l'opération. Nous négocions le pacte d'associés et la gouvernance. Nous veillons à la cohérence avec votre projet familial.
Contact : Alexandre Adrian, Aurélie Perraud
Ce document est une information générale. Il ne constitue pas un conseil.